银行业信贷资产登记流转中心有限公司（以下简称“银登中心”）官网上，个人不良贷款正在“清仓甩卖”。
今年以来，包括、、在内的20余家银行已在银登中心平台转让个人不良贷款，挂牌信息总数近200条，和去年同期相比，增长态势明显。从转让价格来看，不少个人不良贷款挂出了“骨折价”，转让起始价相较于未偿还本息总额，还不到一折。
银行为何 “骨折价” 甩卖
个人不良贷款转让试点启动4年以来，挂牌数量逐年攀升，折扣率和本金回收率则在一路走低。
银登中心数据显示，2024年全年，个人不良贷款转让业务的未偿本息规模合计2861.9亿元，挂牌项目数为1041单，较2021年的185.6亿元挂牌规模、189单的挂牌项目数量，大幅增长10倍以上。
然而，挂牌量激增的同时，平均折扣率从2021年的32.9%下降至2024年的7.3%，本金回收率更是从18.1%缩水至4.8%。
以近期案例为例：平安银行一笔未偿本息总额2.07亿元的不良资产，转让起始价仅422万元，相当于0.2折；广发银行19.66亿元的信用卡不良资产包，挂牌价为1.47亿元，不足1折；甘肃靖远农商行3.1亿元个人消费经营性贷款，转让起始价0.312亿元，只有0.2折。
“个人贷款催收难度大、回报率低，尤其是信用贷款，难以通过抵押品处理进行回收。再加上一些‘反催收’黑灰产导致个人逃废债风险增加，追债的成本远超过低价转让带来的损失。”某股份制银行个贷负责人表示。
上述负责人介绍称，银行在处置不良资产时的定价，主要依据资产质量、处置时限等多重因素。一般来说，折扣率越低表明资产质量越差或处置时间更为紧迫。
“比如欠款逾期时间已经超过了一定年限、欠款人年纪偏大且明显还款能力不足，或者监管对资产质量提出更高要求，都会出现低价转让的情况。”上述负责人说道。
“不良资产处置时，‘起拍价和资产总额相差较大’可以说是正常，甚至比较常见的。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼告诉记者，不良资产处置过程较为复杂，但其拍卖、转让、定价均已市场化。对商业银行而言，不良资产收回难度较大，成功转让后，可以带来现金收入，最重要的是减轻银行资产质量包袱，为银行经营发展、支持实体经济提供有效动能。
“骨折价”拍卖不良资产，会对银行的利润产生直接影响吗？对于这个问题，董希淼认为，银行拍卖的资产包基本上都已做过充分的减值计提，不会从当期营收中额外提取资金进行处置。（例如，假设银行有100万元的不良贷款，此前已经将预计的损失计入了账面。）这笔不良贷款转让后，不但不会对银行的当期营业利润产生负面影响，而且还会增加当期收益。
市场化方式化解个人不良贷款
银行加速出清个人不良资产的背后，个贷不良率在悄然攀升。
2024年上半年，国有大行中，建设银行个贷不良率从0.66%升至0.84%，、等均呈现相似趋势。股份制银行压力更大：个贷不良率飙至3.30%，消费贷不良率甚至高达9.30%；华夏、浦发等银行相关指标也突破2%。
从组成结构上看，在2024年四季度银登中心挂牌的不良贷款转让业务中，个人不良贷款批量转让额为715.4亿元，其中66%是个人消费贷款，19.1%是个人经营类贷款，另有14.9%是信用卡透支。
值得关注的是，信用卡逾期总额仍在增长。根据央行发布的《2024年支付体系运行总体情况》，截至2024年末，信用卡逾期半年未偿信贷总额为1239.64亿元，较2023年同期的981.35亿元同比增长26.31%。
“目前银行零售业务面临较大压力，不良资产规模显著增加，主要集中于信用卡和个人贷款领域。”上海大学上海科技金融研究所高级研究员陆岷峰表示，受经济大环境影响，信用卡及个人经营性贷款违约率显著提升。此外，部分银行在零售业务扩张中过度追求规模增长，忽视风险控制，导致资产质量恶化。
对于银行而言，市场化转让个人不良贷款资产包是化解不良率上涨的重要方式。而对于受让方机构来说，在获得不良资产包后，可通过多元化的解决方式，如加大法律催收力度、分散诉讼、诉前保全等，提高回收效率，从而赚取差价。
目前，已开立不良贷款转让业务账户机构涵盖银行、消费金融公司、地方资产管理公司等，总计超过千家（含分支机构）。
但也的确需要警惕市场膨胀催生乱象。近年来，随着个人不良贷款市场快速增长，一些宣称“协助解决个人债务问题”的中介机构也悄然出现在了市场上。这些中介以“法律咨询”“管理咨询”为名，打着“2.5折解债”的旗号，号称可以帮助债务人和接收不良贷款资产包的金融机构协商，打折化债。或者“有手段”避免债务人被金融机构起诉，不再被催收。
据记者了解，部分地方持牌资产管理公司（AMC）确实有合作的中介，但其中也不乏虚假宣传、过度承诺甚至赤裸裸的诈骗。债务人不仅没有减少原有的债务，反而通过“砍头息”等方式，倒欠黑中介一笔债务。也有一些人利用自身经验，教唆其他债务人如何通过材料作假、隐瞒资产等方式逃避债务，不少做法已被划入“黑灰产”领域。